过去三年，量化私募飞速发展，行业规模快速壮大，凭借着短周期交易、机器决策、数据驱动和严谨的投资策略等特点，量化投资拥有创造更多超额收益的可能性，越来越受投资者偏爱。　　除了大规模的头部量化私募外，不少中小规模量化私募也开始在市场中崭露头角，深耕短周期赛道，以量化投资为主的量派投资就是其中之一。　　量派投资成立于2015年7月，实控人为拥有丰富海外量化投资经验的孙林，现公司规模在10-20亿。公司经过不断的策略优化与升级，于2019年建立自营交易，2020年走向全面资管化，投资范围涵盖量化指增、量化CTA、中性策略等，并致力于成为投研驱动型基金管理人。　　私募排排网数据显示，在今年的震荡市中，截至7月21日，量派投资旗下指增类产品“量派***号”取得了***的超额收益。为探寻量派投资独具一格的量化投资策略，排排网财富对其开展了深度访谈。另外，量派投资还将于8月7日17:00到排排网财富直播间进行路演，可预约。　　深耕短周期赛道，严控回撤　　排排网财富：首先，能否请您介绍下公司的投资理念以及产品线情况？　　量派投资：公司的投资理念是深耕短周期赛道，在严格控制回撤及最大化夏普比率的前提下，给投资人创造较好的收益。目前公司总体规模20亿左右，指增15亿左右，中性3亿左右，CTA 2亿左右。　　排排网财富：您觉得相比于市场上其他的量化私募，公司的核心优势在哪里？　　量派投资：首先是公司深耕短周期模型，在各种风控上都限制得非常严，这一点可以从我们产品的低回撤看出来，这不是一条容易的路但是我们会坚持这个特色。　　其次，公司从一开始就有一套国际领先的研究和技术框架，这是由我们创业之前超过二十年的世界知名量化公司的研究、开发和管理经验衍生而来的。同时我们也有一些即使在美国股票和美国期货这种竞争极其激烈的市场环境下还能赚钱的模型。　　另外，公司崇尚自由，平等和友善的企业文化，给员工提供不错的薪酬，福利和发展空间，一直以来都在吸引着全市场优秀的人才的加入。因此，我们一直保持着高效和高速的模型和技术迭代。　　排排网财富：量化的模型和策略不是一成不变的，从公司的发展历程来看，公司的交易模型和策略经历了哪些变革？　　量派投资：2019到2020年我们主要的精力在把海外的框架移到中国的市场。我们尝试了各种期货和股票交易品种，找到了最优切入点。同时我们开始从海内外知名院校和机构招聘合适的人才，做好人才储备，公司的交易基本都是自营。　　2021年到现在我们开始开展资管业务。公司的quants持续维持着一个大团队的模式，产出了很多新的短周期模型，很多是专门为中国市场开发的。同时我们扩展了非线性模型和深度学习模型，更好的用上了SSE和SZSE的逐笔行情。　　我们相信量化公司的核心竞争力就是创新能力，所以我们在持续投入和产出新的预测和优化模型，同时也在持续招聘海内外优秀的人才，测试各种研究硬件和软件框架。　　排排网财富：在实际投资中，有哪些风险需要特别注意？在市场暴跌时，公司的量化策略如何控制风险？　　量派投资：因为我们的策略特点是短周期，以及我们严格的风控，所以基本上所有熟知的市场风险都已经被我们的系统覆盖住了。真正的风险来自于模型的衰退。所以我们在持续招聘优秀的人才且保持着高效和高速的模型和技术迭代。　　当市场暴跌时，往往市场微观结构模型和量价模型的表现会比没有波动率的时候要好很多。而我们的强项就是这些种类型的模型。所以我们天然地在市场暴跌的时候会提供强劲的超额，从而控制产品的整体风险。这也是我们的策略的核心竞争力之一。　　多产品线投资，策略模型丰富　　排排网财富：我们观察到贵司指增系列产品运作以来获得了不错的超额收益，您认为能取得这样成绩的主要原因是什么？　　量派投资：一方面是模型涵盖的非常广：自公司成立以来，我们开发了市场微观结构模型，日内量价模型，非线性模型，深度学习模型等。这些模型中，有源自于创始团队在创业之前超过二十年的世界知名量化交易公司经验积累；有整个quant团队一起开发的模型；有具有普适性即适合全球市场的，也有中国特色的。　　另一方面，技术上的不断升级和优化。我们的交易系统全部都是自行开发的C++系统，内部延时在微秒级别。在各个市场我们都用到了粒度最细的行情，且没有明显的堆积。同时我们与券商和期货公司在不断的加强深度合作，对于外部延时也在不断的调优。　　排排网财富：能否介绍下公司指增系列产品的选股范围，成分股占比怎样？　　量派投资：目前公司的股票多头策略皆为全市场选股，硬核指增系列由于有着严格匹配对应指数的各类风格限制，所以持仓基本囊括了所对应指数的所有成分股。而量化多头为代表的聚核系列，由于不会过于严苛地匹配各类指数风格，所以持仓范围更广，整体收益的爆发力会更强。　　排排网财富：能否介绍下公司各策略持仓特征和容量，以及交易风格？　　量派投资：全天候中性策略（多核系列）策略容量10亿左右，以多市场日内短周期交易策略混合设计的低风险稳健类产品线定位。　　纯股票中性策略与股票多头策略包含指数增强策略（硬核、睿核与聚核系列），策略容量50亿左右，此三类产品线共享策略容量，以日内股票交易策略为基础的交易方法，年度双边换手在250-450倍之间。　　指数增强策略（硬核系列）为严格匹配指数风格，紧密跟踪指数，是以实现稳定超额为目标而定位的产品线。　　纯股票中性（睿核系列）为无风格敞口全对冲纯α的低风险稳健策略，在硬核指增的基础上加上对应指数的股指期货对冲工具，以股指期货基差管理策略优化对冲成本。　　量化多头系列（聚核系列）伴随股票市场波动，以追求拥有一定绝对收益爆发力为目标而定位的产品线。　　CTA系列策略容量十亿左右以全周期全品种定位的混合偏截面商品CTA交易风格，持仓周期包含日内，1天至10天的各类预测信号。　　扁平化管理，不断丰富数据、因子和模型　　排排网财富：量化行业是科技和人才密集型行业，量化的竞争归根到底是人才的竞争。公司对于投研人才的培养机制是怎样的？　　量派投资：量派的管理风格是非常平的管理风格，所以基本上每一位投研人员的导师都是创始人。如此一来，所有的投研都可以学习到世界一流的研究思想和方法论，并得到资深投研的指导。同时每一位投研都会在projects的选择以及开展方式上有很大的自由度，所以量派上是一家非常适合有野心有能力的投研加入的公司。　　公司的交流非常开放，而且是大团队的模式，所以投研人才除了可以从老板这学习到东西之外，也可以从身边的同事学习到很多。在招聘的时候我们对候选人的一个要求就是愿意分享以及融入到量派这个大家庭。　　排排网财富：最后，能否谈谈公司后续的规划如何？另外，投资人会比较关注的是规模上升对超额的影响，这方面怎么看？　　量派投资：接下来公司的规划是丰富我们的数据、因子和模型，使得我们涵盖的数据类型，因子类型，模型类型以及预测周期都可以更广泛，从而更加适应各种各样的市场环境。我们希望在继续维持较低回撤和较高夏普的前提下持续提升我们的回报率。　　同时公司会持续增加在技术上的投入，并且更加深入地和券商和期货公司合作，从而继续降低公司的行情接收延时，系统延时和交易延时，能够处理更复杂的数据，因子和模型。　　我们从来都不会对自己的管理规模设定任何目标。量派是一家投研驱动的公司，所以管理规模的扩张节奏完全是根据策略的容量来的。往往我们到了一定的规模之后就会停下来消化一下，以免影响业绩。　　风险揭示：本文所涉的基金管理人及基金经理的个人观点，不代表本平台的任何立场，不构成任何投资建议。　　投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。　　版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得我司许可并注明作品来源为排排网财富，同时载明内容域名出处。